La compañía -ligada al grupo Matte- prevé emitir un bono, para lo cual realizará un road show en Europa y EEUU entre los días 27 y 29 de marzo.
CMPC decidió volver a los mercados internacionales. Es que a 15 meses de que estallará el escándalo de colusión del “cartel del tissue”, la firma -controlada por el Grupo Matte- decidió salir nuevamente a buscar financiamiento.
De acuerdo a información de Bloomberg, CMPC contrató a Bank of America Merrill Lynch (BofAML), JP Morgan y Santander para que agende reuniones con inversionistas de renta fija en Estados Unidos y Europa, con miras a realizar un road show – entre el próximo 27 y 29 de marzo- para colocar un bono en dólares.
El último precedente de una operación de esta envergadura por parte de la compañía es de abril de 2014. En esa ocasión, Inversiones CMPC colocó bonos por US$220 millones. Ahora sí Empresas CMPC sería la que haría la colocación.
Según los datos de esa época, los bonos se emitieron a 16 años y se habrían visto estancados por los coletazos de la colusión. Debido a eso sus tasas no habrían tenido grandes variaciones. Los principales inversionistas fueron las aseguradoras.
La firma ya había detallado en su último conference call sus intenciones de buscar financiamientos, luego que las clasificadoras de riesgo quedarán preocupadas por el impacto que tendría en su liquidez el plan de compensación anunciado por la firma en el marco del caso colusión y que se traduce en el pago de $7 mil por personas mayor a 18 años, lo que en total bordearía los US$150 millones.
En la oportunidad, la compañía comunicó que estaba avanzando en cerrar una línea de crédito por hasta US$400 millones, lo que proveería a la compañía de una adecuada liquidez para los próximos tres años.
Contactados en CMPC declinaron hacer cualquier comentario o precisión al respecto.
Cambios y proyectos
En su reciente call conference, la compañía detalló que realizó actualizaciones a dos políticas financieras. La primera se refiere a la razón deuda neta/EBITDA,que se deberá mantener en un rango de entre 2,5 y 3,5 veces. También se incluyó que si esta tasa está por sobre las 4 veces, la compañía tomará las medidas para que, en un máximo de 6 meses, este indicador se sitúe bajo este límite. El otro cambio es que en la definición de caja se incluyó a líneas comprometidas no utilizadas.
Para 2017, CMPC hizo una estimación de cerca de US$500 millones en inversiones de capital. Esta cifra se desglosa en: US$200 millones de mantenciones y US$300 millones correspondientes a los proyectos Laja, Maule y Cañete.
La firma también detalló que los márgenes de tissue durante el cuarto trimestre cayeron principalmente por el efecto de las monedas, debido a la leve depreciación del peso chileno, el real brasilero y el peso mexicano, además por un efecto estacional que produjo una caída en volúmenes y mayores costos especialmente en marketing.
Fuente: ElMostrador
